Henry Grepstad forvalter fondene: FIRST High Yield og FIRST Yield.
Lang erfaring fra rentemarkedet som forvalter og har vært forvalter i FIRST Fondene siden 2011. Før det var han forvalter i SEB Asset Management (2006-2010).
Lang erfaring fra rentemarkedet med bred og variert bakgrunn fra blant annet Finanstilsynet, SEB Treasury og Gjensidige/Sparebanken NOR.
Se alle fond
FIRST Yield A
Kjøp fondetGjennom aktiv forvaltning har fondet som mål å gi en årlig absolutt avkastning etter kostnader på 1 – 3 % over pengemarkedsrenten. Fondet vil dessuten forsøke å alltid oppnå positiv absoluttavkastning på årlig basis.
Basert på analyser og vurderinger av rente- og kredittmarkedet tas aktive posisjoner. Fondet vil ta bevisst eksponering mot endringer i rentenivå og helning på rentekurven. Eksponering mot kredittmarkedet søkes gjennom investeringer i papirer hvor man vurderer at betalingen for risiko er god. Fondet vil alltid ha minimum 80% av porteføljen investert i Investment Grade papirer.
Hittil i år
Siste 12 mnd
Siste 3 år*
Siste 5 år*
Siste 10 år*
Siden oppstart
Hittil i år 4.42%
Siste 12 mnd 4.76%
Siste 3 år* 6.91%
Siste 5 år* 5.03%
Siste 10 år* 3.89%
Siden oppstart 82.41%
*Annualisert avkastning etter kostnader
Kursutvikling
Dato for oppstart
10.09.2010
+/-%
0,03
Kurs
1096.89
Kursdato
17.11.2025
Sammenlikn med indeks
Absolutt avkastning (etter kostnader)
Faktaark
Fondskategori | Rentefond |
Registreringsland | Norge |
Fondets størrelse (17.11.2025) | 1542 MNOK |
Fondets oppstartsdato | 10.09.2010 |
Handelsvaluta | NOK |
ISIN | NO0010584113 |
UCITS/AIF | UCITS |
Fondskurs (17.11.2025) | 1.096,89 NOK |
Forvalter | Henry Grepstad |
Tegningsfrist | kl 12:00 |
Likviditet | Daglig |
Utbytte | Utbytte reinvesteres |
Kostnader
Forvaltningshonorar | 0,60 % |
Tegningsgebyr | 0 % |
Innløsningsgebyr | 0 % |
Løpende avgift | 0 % |
Transaksjonskostnader | 0 % |
Andre avgifter | 0 % |
Suksesshonorar | Nei |
High Watermark | Nei |
Svingprising | Ja |
Minstetegning | 1000 kr |
Nøkkeltall
Avkastning
Fondets rammer
Kreditt durasjon
Rente durasjon
Rating
| AAA/AA | 56% |
| A | 10% |
| BBB | 20% |
| High Yield | 13% |
Avkastning
* Siste 3 år, 5 år og 10 år annualiserte tall
10 største beholdninger
Den norske stat
Nordea Eiendomskreditt AS
SpareBank 1 Boligkreditt AS
Sparebanken Norge
SpareBank 1 SMN
Oslo kommune
Entra ASA
Cash
Vestland fylkeskommune
DNB Boligkreditt AS
Bransje
ESG/bærekraft
| SFDR artikkel | 8 |
| Fremmer miljøegenskaper/sosiale egenskaper | |
| UN PRI | Ja |
| Tar hensyn til PAI | Ja |
Eksklusjonskriterier
Vi følger Oljefondets (NBIM) eksklusjonsliste | |
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av tobakk | |
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av pornografisk materiale | |
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra utvinning av kull eller produksjon av kullbasert energi | |
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av cannabis til rusformål | |
Vi ekskluderer selskaper som produserer kontroversielle våpen, herunder; - Anti-personellminer - Biologiske våpen - Kjemiske våpen - Klasebomber - Kjernevåpen, både innenfor og utenfor ikke-spredningsavtalen |
Dokumenter
- Nokkelinformasjon-FIRST-Yield-A.pdf
- Nokkelinformasjon-FIRST-Yield-B.pdf
- Prospekt-FIRST-Yield.pdf
- Vedtekter-FIRST-Yield.pdf
- Periodiske-opplysninger-om-baerekraft-FIRST-Yield.pdf
- Skatt-Rentefond_2021-12-20-124723_vmhu.pdf
- Pre-kontraktuelle-opplysninger-om-baerekraft-FIRST-Yield.pdf
- Baerekraftsrelaterte-opplysninger-FIRST-Yield.pdf
Forvalterkommentar oktober 2025
Portfolio Manager / Partner
Avkastningen for fondet ble positiv med 0,48 % i oktober (med forvaltningsgebyr 0,60 %) og hittil i år er fondet da opp 4,63 %. Yield i porteføljen er uforandret på 5,20 % netto fra forrige måned. Rentedurasjonen ble i slutten av september økt fra 3,15 til 3,8 år og den er i oktober økt marginalt videre til 3,95 år nå. Kredittdurasjonen samtidig økt fra 2,7 til 2,8 år.
Fastrentene har falt litt i oktober både i utlandet og her hjemme, og i USA var 10 års stat noen dager under 4,0 %. Trenden på USD-renter har vært ned siden mai og det er kanskje noe overraskende gitt budsjettunderskudd, rentebelastning og gjeldsnivået i USA. FED kuttet renten med 25bp som ventet for noen dager siden, men Powell påpekte at et neste kutt i desember var langt fra sikkert.
Porteføljen inneholder fortsatt mye kredittpapirer med svært høy kvalitet. God kredittkvalitet sammen med rentedurasjon vil være spesielt gunstig ved lavere risikovillighet i markedene eller svakere makrotall (og lavere inflasjon).