Hopp til innhold
Se alle fond

FIRST Global Focus A

Kjøp fondet

FIRST Global Focus har som mål å gi andelseierne best mulig risikojustert avkastning over tid. Fondet har en aktiv forvaltningsstil og investerer i en spisset men diversifisert portefølje av undervurderte globale selskaper. Normalt sett vil porteføljen bestå av 15-25 aksjer. Forvaltningsstrategien øker sannsynligheten for betydelig meravkastning utover referanseindeksen, men øker også muligheten for større svingninger.

Videopresentasjon FIRST Global Focus (Lang)

Hittil i år
Siste 12 mnd
Siste 3 år*
Siste 5 år*
Siste 10 år*
Siden oppstart
Hittil i år 25.74%
Siste 12 mnd 14.34%
Siste 3 år* 24.42%
Siste 5 år* 26.62%
Siste 10 år*
Siden oppstart 236.10%
Hittil i år 21.05%
Siste 12 mnd 2.62%
Siste 3 år* 4.48%
Siste 5 år* 11.78%
Siste 10 år*
Siden oppstart 37.49%
*Annualisert avkastning etter kostnader

Kursutvikling

Dato for oppstart

15.09.2017

+/-%

-0,22

Kurs

3360.96

Kursdato

07.10.2025

Sammenlikn med indeks

Forvalterkommentar september 2025

Ole André Hagen

Portfolio Manager

September ble en sorgpreget måned for FIRST Global Focus da forvalter Martin Mølsæter gikk bort etter lengre tids sykdom. Hans ukuelige optimisme og innsatsvilje i kampen mot kreften var de samme egenskapene som kjennetegnet hans arbeid med fondene i FIRST Fondene. FIRST Global Focus' avkastning på 243% de siste fem årene, vesentlig over referanseindeksens 107% avkastning, taler for seg selv.

Fondets utvikling

Fondet fortsatte sin sterke utvikling i september med en oppgang på 6,0%, hvilket var 3,2 prosentpoeng bedre enn referanseindeksen MSCI World som steg 2,8%. Hittil i år er FIRST Global Focus opp 23,5%, som er 19,5 prosentpoeng foran referanseindeksens vekst på 4,0%.

Bidragsytere

Den mest positive bidragsytere denne måneden var Alibaba (9,1% av NAV) med en oppgang på 31% og bidro dermed med 2,7%-poeng til porteføljens avkastning. Alibaba fortsatte sin sterke oppgang i år etter at selskapet la fram sin AI-strategi: selskapet vil investere $50 milliarder dollar de neste 3 årene i infrastruktur knyttet til AI og skyløsninger, ekspandere globalt med nye datasentre i Brasil, Frankrike og Nederland og ambisjon om å bli en «full-stack AI service provider» (totalleverandør med alt fra kretskort, språkmodeller og skyløsninger).

Lundin Mining (+27%) og Boliden (+17%) bidro til sammen med rundt 2%-poeng til porteføljens avkastning etter at et jordskred i en gruve til konkurrenten Freeport-McMoRan i Indonesia førte til produksjonsstans og forventninger om høyere kobberpriser.

Ping An (-5%), China Life (-9%) og Pandora (-6%) bidro negativt med hver rundt 0,4%-poeng til porteføljen.

Markedsutvikling

Det nytter ikke med en soft landing for at mellomvalget i USA skal gå Trumps vei. Han trenger mer vekst. Det blir veldig vanskelig slik situasjonen er nå. Derfor kan vi nok vente oss flere særdeles uvanlige tiltak for å stimulere til kortsiktig vekst. Det kan det amerikanske aksjemarkedet like, men ikke den amerikanske dollaren. Resten av verdens aksjemarkeder kan også tjene godt på det og med styrket valuta i tillegg mot USD.

Generelt fokus

Generelt har fondet et klart fokus på verdiaksjer. Men fondet har også investert i bransjer som historisk har vært veldig dyre, men som nå handles til stor rabatt mot egen historikk og hvor estimater skal mye opp på kort til mellomlang sikt. Fondet er særlig overvekt Kina som veier kun 3% i verdensindeksen, og undervekt mot USA med kun 5% eksponering vs. 65% i MSCI World AC. I tillegg skal ikke aksjene ha for mye gjeld.

Ansvarlig forvalter

Ole André Hagen

Portfolio Manager

Ole André Hagen forvalter fondene: FIRST Impact og FIRST Global Focus.

Mer enn 20 års erfaring fra kapitalmarkedet med bred og variert bakgrunn som aksjeanalytiker og porteføljeforvalter innenfor blant annet teknologisektoren og olje- og gassindustrien.

Ole André Hagen var teknologianalytiker og partner i ABG Sundal Collier i 9 år, analytiker og partner i hedgefondet Oslo Asset Management i 8 år med hovedfokus på olje-, gass- og infrastrukturselskaper, oljeserviceanalytiker i Fondsfinans og analytiker i Explora Capital.

Ole André Hagen er utdannet Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH).

Ansvarlig forvalter

Erik Haugland

Managing Director / Partner

Daglig leder i FIRST Fondene og forvalter av FIRST AllWeather.

Mer enn 20 års erfaring fra forvaltning av obligasjoner og aksjer. Arbeidet i Swedbank og FIRST Fondene siden 2012. Samfunnsøkonom fra Universitetet i Oslo samt Master i Finans.

Faktaark

Fondskategori
Aksjefond
Referanseindeks
MSCI All Country World Daily Total Return Net $ målt i NOK
Registreringsland
Norge
Fondets størrelse (07.10.2025)
2638 MNOK
Fondets oppstartsdato
15.09.2017
Handelsvaluta
NOK
ISIN
NO0010802556
UCITS/AIF
UCITS
Fondskurs (07.10.2025)
3.360,96 NOK
Forvalter
Ole André Hagen, Erik Haugland
Tegningsfrist
kl 12:00
Likviditet
Daglig
Utbytte
Utbytte reinvesteres

Kostnader

Forvaltningshonorar
1,25 %
Tegningsgebyr
0 %
Innløsningsgebyr
0 %
Løpende avgift
0 %
Transaksjonskostnader
0 %
Andre avgifter
0 %
Suksesshonorar
Ja
High Watermark
Ja
Svingprising
Ja
Minstetegning
1000 kr

FIRST Global – fondet som tør å være annerledes

FIRST Global – fondet som tør å være annerledes
Et aktivt forvaltet aksjefond med verdifokus

FIRST Global er et aktivt forvaltet aksjefond med en tydelig verdiorientert strategi. I motsetning til mange globale fond som er tungt vektet mot amerikanske teknologiaksjer, har FIRST Global lavere USA-eksponering og høyere vekt mot undervurderte markeder, spesielt i Asia – med Kina som et sentralt eksempel.

Fondet søker investeringer i bransjer og selskaper som har vært upopulære eller oversett – de «stygge andungene» – men som viser tegn til bedring. Eksempler er shipping, råvarer, europeiske banker og grønne aksjer som har falt kraftig i verdi.

FIRST Global fokuserer på å identifisere store avvik mellom en aksjes fundamentale verdi og markedspris, noe som kan oppstå i markeder preget av indeksfond, momentumjakt og høy privat investoraktivitet. Fondet ser særlig etter verdi i sektorer og land som har hatt svak utvikling over lengre tid, og mener dette gir et attraktivt utgangspunkt for langsiktig avkastning.

Strategien er krevende og langsiktig, men har potensial til å gi høy avkastning når markedet igjen får øynene opp for verdiaksjer.

10 største beholdninger

Alibaba Group Holding Ltd

8.94%

Softwareone Holding AG

7.87%

Ping An Insurance Group

7.43%

Elkem ASA

6.35%

Pandora A/S

5.39%

Boliden AB

4.96%

Lundin Mining Corp

4.79%

JD.com Inc

4.68%

Samsung Electronics Co Ltd

4.63%

Accenture Plc

4.48%

Bransje

ESG/bærekraft

SFDR artikkel8
Fremmer miljøegenskaper/sosiale egenskaper
UN PRIJa
Tar hensyn til PAIJa

Eksklusjonskriterier

Vi følger Oljefondets (NBIM) eksklusjonsliste
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av tobakk
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av pornografisk materiale
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra utvinning av kull eller produksjon av kullbasert energi
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av cannabis til rusformål
Vi ekskluderer selskaper som produserer kontroversielle våpen, herunder;
- Anti-personellminer
- Biologiske våpen
- Kjemiske våpen
- Klasebomber
- Kjernevåpen, både innenfor og utenfor ikke-spredningsavtalen