Porteføljens tre beste bidragsytere i februar var Kongsberg Gruppen (+ 24,8 % absolutt avkastning), Multiconsult (+18 %) og DOF Group (+16,7 %). Hittil i år er fondet opp 3,2 % mot OSESX -2,5 % og OSEFX -1,3 %. Siden Jonas Heyerdahl tok over forvaltningen av fondet 1. januar 2019 er porteføljen opp 116,2 %. Fondet investerer langsiktig og består av rundt 25 attraktive selskaper. First Opportunities har hatt seks oppkjøp i porteføljen siste fem årene.

Nytt selskap får plass i fondet

Bakkafrost kommer inn i porteføljen i februar. Bakkafrost leverte omsider en sterk rapport for 4. kvartal etter noen skuffende kvartaler. EBIT/kg på Færøyene endte på NOK 31,5, som var godt over markedets forventninger.

Selskapet rapporterer om en god biomasse og klare forbedringer, som var med på å løfte aksjen i etterkant av rapporten. Antall stor fisk i sjøen var 5,6m som er opp 44 % y/y. Mens Norge sliter med svak biomasse og menet problemer, er nå Bakkafrost igjen i en sweet spot. Volumene for 2024 guides også opp til 91K tonn, som er opp 25 % y/y. Dette i et laksemarked hvor de fleste aktørene sliter med å oppnå vekst. Aksjen er opp rundt 10 % etter at vi tok inn selskapet i forkant av 4. kvartals rapporten.

FIRST Opportunities årlig snitt avkastning 2019 – 2023: