FIRST Norway avviklet
19.12.24
Nyhet, Tema
Nyhet, Tema
Ser til Sverige i 2025: – Styrket i troen på at enkle modeller og regelstyring slår folk
23.12.24Forvalter Thomas Nielsen i First Fondene kan se tilbake på et solid år.
Thomas Nielsens First Veritas-fond har steget drøyt 22 prosent hittil i år når det gjenstår kun en håndfull handelsdager av 2024. Fondet ligger dermed an til et resultat som er i tråd med den gjennomsnittlige, årlige avkastningen siden oppstarten i 2019.
Selv beskriver forvalteren 2024 som et år med «hyggelige resultater». Referanseindeksen har til sammenligning steget 8,8 prosent.
– Noen år er fordelaktige, andre ikke, men det er summen over tid som betyr noe. Jeg er styrket i troen på at enkle modeller og regelstyring slår folk, sier Nielsen.
Spesielt i Sverige
Nielsen er kjent for å plukke aksjer etter bestemte modeller, og har høye krav til selskapene som havner i porteføljen.
Han er som vanlig lite interessert i prate om spådommer og kortsiktige bevegelser. Det forhindrer likevel ikke DN å spørre om han tror markedet har vært for optimistiske når det gjelder antallet rentekutt neste år.
Federal Reserve satte tidligere denne uken en støkk i finansmarkedene da den amerikanske sentralbanken estimerte kun to rentekutt neste år.
Forvalter Thomas Nielsen i First Fondene beskriver 2024 som et år med «hyggelige resultater». Foto: Petter Berntsen
– Vi vet fra historien og psykologien av markedet til tider kan ha litt kasino-preg der aksjekursene typisk kan ha overdrevne bevegelser både opp og ned, og det kanskje har vært tilfellet også når det gjelder inflasjon og renter de siste årene, sier Nielsen.
På spørsmål om hva han synes ser spennende ut i 2025, svarer Nielsen at han «som i alle andre år har den kjedelige tilnærmingen å kjøpe kvalitet til fornuftig pris».
I tillegg til First Veritas forvalter Nielsen også eiendomsfondet First Nordic Real Estate, som har steget 5,6 prosent hittil i år. Det måler seg mot en referanseindeks som er ned 1,6 prosent i 2024 og en årlig avkastning siden oppstart på 9,6 prosent.
– Jeg synes forutsetningene for eiendomsaksjer, spesielt i Sverige der rentene er lave, ser interessante ut for øyeblikket, sier forvalteren.
Nielsen er kjent for å være aktiv på X (tidligere Twitter), der han ofte deler tanker og synspunkter med sine følgere. Før helgen rykket han ut da den danske legemiddelgiganten Novo Nordisk stupte på børs etter fremleggelsen av resultater knyttet til selskapets nye slankemedisin.
«Børsen er et sted å bli ydmyka, og i dag fikk Veritas bank av Novo Nordisk», skrev han ut på ettermiddagen og opplyste at han benyttet kursfallet til å laste opp med aksjer. Novo Nordisk er Veritas’ nest største posisjon etter den svenske banken Avanza, ifølge en oversikt Nielsen selv delte.
– Etter Novo-kollapsen før helgen, ser du tegn til større svakheter i markedet?
– Fallet i Novo-aksjen må vel sies å være selskapsspesifikt. Jeg har ikke noe markedssyn. Jeg har tro på langsiktighet, vel vitende at det til tider også er nedganger på børsen. Å spå når de kommer har jeg ingen tro på. Vi husker jo spøken om at makroøkonomer har spådd ni av de siste fem resesjonene, sier Nielsen,
– Hvis du som forvalter kunne fått ett ønske oppfylt i 2025, hva ville det vært?
– Fred på jorden, eller i alle fall en fredeligere geopolitisk situasjon må jo være en drøm. Det er jo i grunn bare trist at vi finner våpenprodusenter blant vinneraksjene i senere tid.
Artikkel fra DN 22.12.2024.
Relaterte artikler
Men hvordan har det underliggende markedet utviklet seg? Gitt den svake utviklingen av nesten samtlige aksjer innen fornybar energi, skulle man tro at verden har sluttet å investere i å bygge ut fornybar energi generelt og solenergi spesielt.
Men solenergi har vist en eksplosiv utvikling der 2023 ble nok et rekordår i utbygging av fornybar energi generelt og spesielt innen solenergi. Bloomberg New Energy Finance (BNEF) estimerer nå at det ble bygget ut nesten 450GW med solenergi, en vekst på 77% fra 2022. Og det tross at 2022 også var et rekordår med 35% vekst.
Nyhet, Tema
Ser til Sverige i 2025: – Styrket i troen på at enkle modeller og regelstyring slår folk
23.12.24Det å være aksjeplukker innen dette universet har vært vanskelig da et klart flertall av aksjene har falt. Hele 71% av aksjene hadde nedgang i 2023 og 84% av aksjene har vist nedgang så langt i 2024. Heldigvis for FIRST Impact, så har vår vekting inn mot rene fornybaraksjer vært forholdsvis lav – rundt 10% av NAV i 2023 – som følge av i våre øyne høy verdsetting og urealistiske antagelser for mange av selskapene i universet.
Nyhet, Tema
Ser til Sverige i 2025: – Styrket i troen på at enkle modeller og regelstyring slår folk
23.12.24Det å være aksjeplukker innen dette universet har vært vanskelig da et klart flertall av aksjene har falt. Hele 71% av aksjene hadde nedgang i 2023 og 84% av aksjene har vist nedgang så langt i 2024. Heldigvis for FIRST Impact, så har vår vekting inn mot rene fornybaraksjer vært forholdsvis lav – rundt 10% av NAV i 2023 – som følge av i våre øyne høy verdsetting og urealistiske antagelser for mange av selskapene i universet.