Henry Grepstad forvalter fondene: FIRST High Yield og FIRST Yield.
Lang erfaring fra rentemarkedet som forvalter og har vært forvalter i FIRST Fondene siden 2011. Før det var han forvalter i SEB Asset Management (2006-2010).
Lang erfaring fra rentemarkedet med bred og variert bakgrunn fra blant annet Finanstilsynet, SEB Treasury og Gjensidige/Sparebanken NOR.
Se alle fond
FIRST Yield A
Kjøp fondetGjennom aktiv forvaltning har fondet som mål å gi en årlig absolutt avkastning etter kostnader på 1 – 3 % over pengemarkedsrenten. Fondet vil dessuten forsøke å alltid oppnå positiv absoluttavkastning på årlig basis.
Basert på analyser og vurderinger av rente- og kredittmarkedet tas aktive posisjoner. Fondet vil ta bevisst eksponering mot endringer i rentenivå og helning på rentekurven. Eksponering mot kredittmarkedet søkes gjennom investeringer i papirer hvor man vurderer at betalingen for risiko er god. Fondet vil alltid ha minimum 80% av porteføljen investert i Investment Grade papirer.
Hittil i år
Siste 12 mnd
Siste 3 år
Siste 5 år
Siste 10 år
Siden oppstart
Hittil i år 3.82%
Siste 12 mnd 7.52%
Siste 3 år 7.64%
Siste 5 år 5.26%
Siste 10 år 3.81%
Siden oppstart 81.38%
Kursutvikling
Dato for oppstart
10.09.2010
+/-%
0,25
Kurs
1090.67
Kursdato
26.06.2025
Sammenlikn med indeks
Faktaark
Fondskategori | Rentefond |
Registreringsland | Norge |
Fondets størrelse (26.06.2025) | 1714 MNOK |
Fondets oppstartsdato | 10.09.2010 |
Handelsvaluta | NOK |
ISIN | NO0010584113 |
UCITS/AIF | UCITS |
Fondskurs (26.06.2025) | 1.090,67 NOK |
Forvalter | Henry Grepstad |
Tegningsfrist | kl 12:00 |
Likviditet | Daglig |
Utbytte | Utbytte reinvesteres |
Kostnader
Forvaltningshonorar | 0,60 % |
Tegningsgebyr | 0 % |
Innløsningsgebyr | 0 % |
Løpende avgift | 0 % |
Transaksjonskostnader | 0 % |
Andre avgifter | 0 % |
Suksesshonorar | Nei |
High Watermark | Nei |
Svingprising | Ja % |
Minstetegning | 1000 kr |
Nøkkeltall
Avkastning
Fondets rammer
Kreditt durasjon
Rente durasjon
Rating
| AAA / A | 58% |
| A | 12% |
| BBB | 17% |
| High Yield | 11% |
Avkastning
* Siste 3 år, 5 år og 10 år annualiserte tall
ESG/bærekraft
| Har dette finansielle produktet et mål om bærekraftige investeringer? | Ja |
| Det fremmer miljøegenskaper/sosiale egenskaper, men vil ikke foreta noen bærekraftige investeringer | |
| UN PRI | Ja |
| PAI | Ja |
| Erklæring om bærekraft | Ja |
| Årsrapport bærekraft | Ja |
Eksklusjonskriterier
NBIMs eksklusjonsliste | |
Tobakk eller tobakksvarer | |
Pornografisk materiale | |
Alkohol | |
Gambling som kjernevirksomhet | |
Canabis til rusformål | |
Selskaper som produserer våpen ved normal bruk bryter med grunnleggende humanitære prinsipper | |
Selskaper som selger militært utstyr til sanksjonerte regimer | |
Selskaper som medvirker til grov eller systematisk krenkelse av arbeids- og menneskerettigheter (herunder barneharbeid eller annen utnyttelse av barn) | |
Grov korrupsjon | |
Andre grove brudd på grunnleggende etiske normer | |
Medvirker til alvorlig miljøskade |
Dokumenter
- Produktark-FIRST-Yield_310525_1.pdf
- FIRST-Yield-A-Nokkelinformasjon-PRIIPS-KID-1.pdf
- FIRST-Yield-B-Nokkelinformasjon-PRIIPS-KID.pdf
- Skatt-Rentefond_2021-12-20-124723_vmhu.pdf
- Prospekt-FIRST-Yield-07.01.2025.pdf
- Vedtekter-FIRST-Yield-godkjent-19.12.2023.pdf
- Baerekraftsrelatert-informasjon-FIRST-Yield.pdf
- Erklaering-om-baerekraft-FIRST-Yield.pdf
- Arsrapport-baerekraft-FIRST-Yield.pdf
Forvalterkommentar mai 2025
Portfolio Manager / Partner
Fondets avkastning
Avkastningen for fondet var positiv med kun 0,06 % i mai (med forvaltningsgebyr på 0,60 %), og hittil i år er fondet opp 2,66 %. Yield i porteføljen har marginalt økt til 5,2 % netto (med forvaltningsavgift på 0,60 %). Rentedurasjonen ble i mai gradvis økt fra 3,9 år til 4,2 år. Kredittdurasjonen er rapportert opp fra 2,6 til 2,8 år, da det ikke lenger beregnes lengre kredittdurasjon/kredittrisiko på norske statsobligasjoner.
Markedsutsikter
Nervøsiteten rundt toll-tullet er nå tydelig mindre. Likevel ser det ut til at bekymringene rundt statsfinansene i USA ikke har roet seg helt. Foreslåtte skattekutt bidrar naturligvis ikke positivt i denne sammenhengen. 30-års statsobligasjonen i USA var over 5 % i mai (4,93 % nå), noe som indikerer at kjøperne av de lengste obligasjonene i stor grad trekker seg tilbake. Norske fastrenter økte i mai med cirka 14 basispunkter målt ved 5-års renteswap.
IG-porteføljen
Porteføljen holdes omtrent uforandret med en relativt forsiktig kredittrisikoprofil (58 % AAA/AA) og med 4,2 års modifisert rentedurasjon inn i juni. Rentedurasjonen øker trolig ikke vesentlig herfra.
High Yield